建材类品种下行 城镇化题材迅速降温

螺纹钢期货价格连续三个交易日下跌，累计跌幅接近2%。昨日，国内A股市场同力水泥(6.74, 0.00, 0.00%)、海螺型材(7.31, 0.00, 0.00%)、华新水泥(12.31, 0.00, 0.00%)等建材股均出现大幅下跌行情，上证综指更是下跌1.6%；商品期货市场的玻璃、塑料等工业品也出现普跌行情。城镇化一直是国内期市、股市“钟爱”的炒作题材，相关行业股和商品的下跌是否与中央城镇化工作会议有关呢？
　　近日召开的中央城镇化工作会议提出了推进城镇化的六项任务，其中的第二项任务要求提高城镇建设用地利用效率。耕地红线一定要守住，城镇建设用地特别是优化开发的三大城市群地区，要以盘活存量为主，不能再无节制扩大建设用地。不少市场人士将此表述理解为“城镇建设用地或收紧”，认为这将使工业品尤其是建材类商品价格走弱。
　　“个人认为，这应该是对中央经济工作会议中‘切实保障国家粮食安全’政策的配套规划，其重点不在于‘少建’，而在于‘守住耕地’。”一德期货宏观经济研究员寇宁认为，中央提出的新型城镇化路径对明年我国宏观经济总体是利好的。“结构调整深化”和“增长动能的转换”将是未来我国经济增长的主要特征，城镇化的推进或将以维护经济稳定为主要目标，“一方面在经济增长较快时，重点推进农业人口市民化；另一方面，在经济增长接近‘下限’时，适当加快中西部城镇建设，达到稳定经济的作用”。
　　对于新型城镇化部署对大宗商品市场的影响，寇宁认为，长期来看，中西部地区城镇化建设的推进，有利于我国投资的稳定及大宗商品供应过剩压力的缓解。随着淘汰落后产能的推进，大宗商品市场供过于求的局面将会逐步改善。尤其是此次会议提出的“建立多元可持续的资金保障机制”，为新型城镇化建设提供了资金保障，对大宗商品来说是长期利好。
　　“目前大量民间资金找不到投资渠道。”国务院发展研究中心宏观经济部研究员张立群表示，只要政府能够提供公平竞争的环境和机会，就一定能发挥财政资金‘四两拨千斤’的作用，带动社会各个层面的力量共同来推进城镇化。
　　长江期货宏观经济分析师李富认为，短期来看，中央城镇化工作会议的定调对资本市场影响很小，具体对商品市场的影响偏中性一些。“因为市场围绕这一题材的炒作由来已久，而此次会议主要是对之前城镇化工作的具体深化，政策方面并没有实质性变化，符合市场预期。”
　　“周一国内商品期市工业品出现普跌行情，与当日发布的12月汇丰中国制造业PMI预览初值连续回落有关。”中期研究院宏观经济研究员李莉认为，中国经济目前虽然保持平稳，但仍存在下行压力和风险，特别是传统制造业的生产模式难以为继。